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朝日Nvest グローバル バリュー株オープン
（愛称：Avest-E（エーベスト・イー））
Avest-E・ハリス世界株・その他ハリス社情報
組入企業紹介
HALLIBURTON COMPANY （ハリバートン）（ハリス世界株の組入銘柄）
2019年3月28日
皆様は、銀色のアルミニウム製の堅牢なアタッシュケースのブランド「ゼロハリバートン」をご存知ですか？今回は、このゼロハリバートンと同じ創業者によって設立された世界的な石油・天然ガス開発支援サービス企業「ハリバートン」をご紹介します。同社はErle P. Halliburton氏が1919年創業し、今年で100年を迎えるテキサスのヒューストンを拠点とする石油関連サービスを提供する会社です。石油やガスの探査・開発のため、油田やガス田の地層評価、調査、試掘などさまざまな調査支援が行われますが、同社は油井を掘るための機材や建設を請け負う石油探査・生産設備会社としてはシュルンベルジェ(SLB)に次ぐ大手です。探査、試掘やセメント処理、パイプラインサービスなど幅広いサービスを北米中心に世界80か国以上で展開しています。
近年よく耳にする「シェール革命」にも同社が大きくかかわっています。米国において、従来は経済的に掘削が困難と考えられていた地下2,000メートルより深くに位置するシェール層の開発が新しいテクノロジーで進められ、米国内の化石燃料の急激な生産増につながりました。米国は今や世界最大の産油国であり、天然ガスも生産量一位となりました。これが、いわゆる「シェール革命」ですが、エネルギー分野における21世紀最大の変革であるとともに、世界のエネルギー事情や関連する政治状況にも影響を及ぼしています。同社は高い地質探査能力で、ピンポイントで掘削地点を探り当て、採算性のとれる地点にリグ（掘削装置）をつくることを得意とし、シェールガス革命に大きく貢献しました。同社が拠点とするテキサスのパーミアン地域は米国でももっともシェールガスの生産量が多い地域となっています。
（注：前表のスーパーメジャーは、エクソンモービル、ロイヤル・ダッチ・シェル、BP、シェブロン、トタルを指します。スーパーメジャーとは石油の探査・採掘・生産等の上流部門から、輸送・精製・販売等の下流部門に至るまで、石油産業の全段階をカバーする国際的な活動を展開している欧米の巨大資本のことです。）
原油価格の動向や大手エネルギー会社の設備投資動向に左右されやすいといわれる同社の業績ですが、2018年第4四半期は原油価格が大きく下落しましたが、年間を通じてみると同社の業績面は大きく改善しました。2018年12月末決算の売上高は23,995百万ドルと前期比16.4％増収を達成し、営業利益は2,467百万ドルと前期比79.6％の大幅増益となりました。当期利益は1,657百万ドルで、前年の468百万ドルの赤字から黒字転換しました。なお、株価も原油価格に連動する傾向があります。
2019年2月末現在、ハリス世界株ファンド（毎月決算型・資産成長型）で約2.2％組入れています（現物ポートフォリオ比、組入上位21位）。
以上
【投資リスク】
ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響により、基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
■基準価額の変動要因
≪株価変動リスク≫
企業の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響を受けて株価が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが投資している企業が業績悪化や倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあります。
≪為替変動リスク≫
一般に外国為替相場が対円で下落した場合（円高の場合）には、外貨建資産の円ベースの資産価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
≪信用リスク≫
ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が生じた場合またはそれが予想される場合には、それらの価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
≪カントリーリスク≫
一般に、有価証券への投資は、その国の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制等の要因によって影響を受けます。その結果、ファンドの投資対象有価証券の発行国の政治、経済、社会情勢等の変化により、金融市場が混乱し、資産価格が大きく変動することがあります。
≪流動性リスク≫
ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
■その他の留意点
ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
（収益分配金に関する留意事項）
分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
※上記はイメージ図であり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
普通分配金：個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
（注）普通分配金に対する課税については、投資信託説明書（交付目論見書）をご参照ください。
■リスクの管理体制
ファンドのリスク管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、運用部門のほか、管理部門およびコンプライアンス部門により行われています。また、リスク管理の状況は、委託会社の役員および各部門の代表者により構成されるリスク管理に関する委員会等において報告・検証され、必要に応じて改善される仕組みとなっています。
流動性リスクの管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、ファンドの組入資産のモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行っています。取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督しています。
マザーファンドの外貨建資産の運用を行う投資顧問会社は、専任のポートフォリオ・スペシャリストを配置し、ポートフォリオのリスク特性をリアルタイムで把握するほか、定期的にレポートを作成し、ファンドの運用状況に関する情報を委託会社へフィードバックします。
【手続・手数料等】
≪ファンドの費用≫
| 購入時手数料 | 購入価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額 ※詳しくは、販売会社へお問い合わせください。
|
| 信託財産留保額 | 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額 |
| 運用管理費用 （信託報酬） |
（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（愛称：Avest-E（エーベスト・イー）））
ファンドの日々の純資産総額に年1.98％（税抜1.8％）の率を乗じて得た額（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（資産成長型）（愛称：Avest-E（資産成長型）））
ファンドの日々の純資産総額に年1.98％（税抜1.8％）の率を乗じて得た額（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（年４回決算型））（愛称：Avest-E（年４回決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年1.98％（税抜1.8％）の率を乗じて得た額 （ハリス世界株ファンド（毎月決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年2.035％（税抜1.85％）の率を乗じて得た額
（ハリス世界株ファンド（資産成長型）） ファンドの日々の純資産総額に年1.65％（税抜1.50％）の率を乗じて得た額 |
| その他の 費用・手数料 |
以下の費用などがファンドから支払われます。これらの費用は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ・ファンドの監査費用 （朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（愛称：Avest-E（エーベスト・イー）））
ファンドの日々の純資産総額に年0.0055％（税抜0.005％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（資産成長型）（愛称：Avest-E（資産成長型）））
ファンドの日々の純資産総額に年0.011％（税抜0.01％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（年４回決算型））（愛称：Avest-E（年４回決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年0.011％（税抜0.01％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。 （ハリス世界株ファンド（毎月決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年0.0055％（税抜0.005％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。 （ハリス世界株ファンド（資産成長型）） ファンドの日々の純資産総額に年0.011％（税抜0.01％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。 ・有価証券売買時の売買委託手数料 ・先物・オプション取引等に要する費用 ・資産を外国で保管する場合の費用 |
ファンドの費用（手数料等）の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
≪税金≫
当ファンドは、課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適用対象となります。
原則として、個人の受益者については、収益分配時には普通分配金に対して課税され、ご換金（解約）時および償還時には解約価額および償還価額から取得費（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税相当額を含みます。）を控除した差益（譲渡所得）に対して課税されます。
詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「ファンドの費用・税金」をご覧ください。
【投資リスク】
ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響により、基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
■基準価額の変動要因
≪株価変動リスク≫
企業の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響を受けて株価が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが投資している企業が業績悪化や倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあります。
≪為替変動リスク≫
一般に外国為替相場が対円で下落した場合（円高の場合）には、外貨建資産の円ベースの資産価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
≪信用リスク≫
ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が生じた場合またはそれが予想される場合には、それらの価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
≪カントリーリスク≫
一般に、有価証券への投資は、その国の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制等の要因によって影響を受けます。その結果、ファンドの投資対象有価証券の発行国の政治、経済、社会情勢等の変化により、金融市場が混乱し、資産価格が大きく変動することがあります。
≪流動性リスク≫
ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
■その他の留意点
ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
（収益分配金に関する留意事項）
分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
※上記はイメージ図であり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
普通分配金：個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
（注）普通分配金に対する課税については、投資信託説明書（交付目論見書）をご参照ください。
■リスクの管理体制
ファンドのリスク管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、運用部門のほか、管理部門およびコンプライアンス部門により行われています。また、リスク管理の状況は、委託会社の役員および各部門の代表者により構成されるリスク管理に関する委員会等において報告・検証され、必要に応じて改善される仕組みとなっています。
流動性リスクの管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、ファンドの組入資産のモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行っています。取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督しています。
マザーファンドの外貨建資産の運用を行う投資顧問会社は、専任のポートフォリオ・スペシャリストを配置し、ポートフォリオのリスク特性をリアルタイムで把握するほか、定期的にレポートを作成し、ファンドの運用状況に関する情報を委託会社へフィードバックします。
【手続・手数料等】
≪ファンドの費用≫
| 購入時手数料 | 購入価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額 ※詳しくは、販売会社へお問い合わせください。
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| 信託財産留保額 | 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額 |
| 運用管理費用 （信託報酬） |
（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（愛称：Avest-E（エーベスト・イー）））
ファンドの日々の純資産総額に年1.98％（税抜1.8％）の率を乗じて得た額（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（資産成長型）（愛称：Avest-E（資産成長型）））
ファンドの日々の純資産総額に年1.98％（税抜1.8％）の率を乗じて得た額（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（年４回決算型））（愛称：Avest-E（年４回決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年1.98％（税抜1.8％）の率を乗じて得た額 （ハリス世界株ファンド（毎月決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年2.035％（税抜1.85％）の率を乗じて得た額
（ハリス世界株ファンド（資産成長型）） ファンドの日々の純資産総額に年1.65％（税抜1.50％）の率を乗じて得た額 |
| その他の 費用・手数料 |
以下の費用などがファンドから支払われます。これらの費用は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ・ファンドの監査費用 （朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（愛称：Avest-E（エーベスト・イー）））
ファンドの日々の純資産総額に年0.0055％（税抜0.005％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（資産成長型）（愛称：Avest-E（資産成長型）））
ファンドの日々の純資産総額に年0.011％（税抜0.01％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。（朝日Nvest グローバル バリュー株オープン（年４回決算型））（愛称：Avest-E（年４回決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年0.011％（税抜0.01％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。 （ハリス世界株ファンド（毎月決算型）） ファンドの日々の純資産総額に年0.0055％（税抜0.005％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。 （ハリス世界株ファンド（資産成長型）） ファンドの日々の純資産総額に年0.011％（税抜0.01％）の率を乗じて得た額。ただし年44万円（税抜40万円）を上限とします。 ・有価証券売買時の売買委託手数料 ・先物・オプション取引等に要する費用 ・資産を外国で保管する場合の費用 |
ファンドの費用（手数料等）の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
≪税金≫
当ファンドは、課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適用対象となります。
原則として、個人の受益者については、収益分配時には普通分配金に対して課税され、ご換金（解約）時および償還時には解約価額および償還価額から取得費（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税相当額を含みます。）を控除した差益（譲渡所得）に対して課税されます。
詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「ファンドの費用・税金」をご覧ください。